«Полиметалл» относится к числу перспективных компаний, у которых и акции растут, и дивиденды всегда радуют инвесторов. Поговорим о перспективах золотодобытчика на предстоящий 2023 год, узнаем мнения экспертов и проанализируем состояние компании за последние несколько лет.
Перспективы компании «Полиметалл» в 2023 году
«Полиметалл» – российская компания по добыче серебра и золота с предприятиями в РФ и Казахстане. Долгосрочный рост акций «Полиметалла» на 2022 год, по оценкам экспертов, может достигнуть отметки 2280-2400 руб. за единицу. На данный момент бумаги находятся в стадии коррекции, что станет (в большинстве мнений) толчком к дальнейшему росту котировок.
В 2023 году в компании намечаются изменения экономического плана. Первым делом стоит сказать о перспективах экспорта с Якутского Нежданинского золоторудного месторождения. Предприятие планирует экспортировать три вида концентратов: золотой (для Китая), серебряный (для Европы) и богатый гравитационный (страны бывшего СССР). Помимо этого, планируется запуск второй очереди Амурского комбината (АГМК-2). На данный момент «Полиметалл» получает 5 тыс. тонн руды из Приморской и Магаданской областей.
В 2019 году компания заявляла планы на строительство обогатительной фабрики в Краснотурьинске к началу марта 2020 года, однако проект отложили на полгода, и теперь ожидаются более поздние сроки выхода предприятия на полную мощность. В результате этих корректировок показатель EBITDA у «Полиметалла» за 2022 год может снизиться на 1,8%.
Однако Polymetal начал строительство обогатительной фабрики на 450 тыс. тонн в год на Воронцовском месторождении. К 2022-2024 году компания планирует выделить $85 млн на создание инфраструктуры и вскрышные работы, которые назначены на 3 квартал 2022 года. Ежегодный объем извлекаемой руды планируется на уровне 250 тыс. тонн. с переработкой сырья на Нежданинской обогатительной фабрике (мощность 2,2 млн. тонн руды в год с коэфф. извлечения 89%).
Решение о переработке руды на Нежданинском поможет обеспечить оптимальное распределение человеческих и финансовых ресурсов. Ускоренный запуск проекта сократил капитальные затраты и сгенерировал свежий денежный поток, а также снизил влияние на окружающую среду. На данный момент компания уже анонсировала запуск пробной партии золотосеребряного концентрата с фабрики. Через два года ожидается среднегодовой показатель производства золотого и серебряного концентрата в 180 тыс. унций. Разработка месторождения планируется в течение 24 лет.
К слову, в 2020 году производство золота в компании увеличилось на 6% (до 43,6 тонн), серебра – снизилось на 13% (до 584,7 тонны). Уже в 1 полугодии 2021 года производство золота снизилось всего на 1% (до 19,75 тонны), а серебра на 4% (до 292,373 тонны).
Однако в экологических службах обеспокоены состоянием золоторудного месторождения Кутынское. Общественные организации утверждают, что компания отклонилась от основного курса и может нанести вред экологической составляющей региона. Общественная экспертиза показала более 70 нарушений на объекте и предложила приостановить работу. В ответ на претензии Polymetal лишь увеличил добычу, что может говорить о низком качестве менеджмента золотодобытчика.
Игнорирование предприятием стандартов экологии может коррелировать в негативную сторону по европейским калибровкам ESG, соблюдение или несоблюдение которых неминуемо ведет к росту/падению котировок. Если «Полиметалл» продолжит игнорировать требования инвесторов, заинтересованных в чистоте окружающей среды, акции могут упасть. Если произойдет авария – это повлияет на размер дивидендных выплат, поскольку компании придется платить крупные штрафы.
Дивидендная политика «Полиметалла»
С 26 августа 2020 года компания пересмотрела политику выплаты дивидендов. На данный момент действует система отчислений в зависимости от коэффициента EBITDA:
- минимальный процент дивидендов – 50% от чистой прибыли при условии, что EBITDA ниже показателя 2,5х (за 2 полугодие);
- показатель может быть увеличен до 100% – такое решение остается за советом директоров с учетом анализа макроэкономических прогнозов, уровня долговой нагрузки и будущих капитальных вложений компании;
- промежуточный дивиденд не изменит свою формулу – 50% от скорректированной чистой прибыли (за 1 полугодие), опять же, при условии EBITDA < 2,5x.
Учитывая условия, компания выплачивает дивиденды 2-3 раза в год. Ближайшая дата выплаты дивидендов «Полиметалла» в 2022 году – 7 мая
Прогноз по дивидендам компании «Полиметалл» в 2022 году
Дивиденды акций POLY по годам выглядят следующим образом:
| Год | Дивиденды, руб. | Изменение к прошлому году, % | Стоимость акции, руб. |
| 2015 | 33,23 | +100,53 | 544,5 |
| 2016 | 24,24 | -27,05 | 654,5 |
| 2017 | 18,74 | -22,69 | 634,6 |
| 2018 | 28,49 | +52,01 | 545 |
| 2019 | 33,71 | +18,33 | 919,3 |
| 2020 | 70,78 | +109,96 | 1772,1 |
| 2021 | 127,68 | +80,39 | 1226,1 |
Средняя дивидендная доходность ценных бумаг «Полиметалла» за последний год составила 7,02%. И, даже если за последние 12 месяцев предприятие потеряло в цене акций 25%, в перспективе ожидается рост почти на 104%. За счет увеличения средней цены реализации серебра (+59%) и золота (+8%) вырос денежный поток компании (+35%, до $358 млн).
К 2021 году «Полиметалл» увеличил размер выплаты дивидендов на 12,5%. Первое полугодие 2021 года показало сильный рост выручки, и компания выплатила своим акционерам рекордные дивиденды. В 2022 году ожидается дефицит на рынке серебра и золота, а значит, акции самое время добавить в портфель, в том числе ради дивидендов.
Курс акций
На данный момент акции торгуются на уровне 1352,6 руб. (на 21.10.2021). Эксперты оценивают падение на прошлой неделе как подготовку к долгосрочному набору позиций. При закреплении позиции выше 1330 руб. открывается дорога к одной из важных зон сопротивления – 1470-1500 руб. В течение месяца акции будут находиться на уровне 1490 руб., что хорошо для спекулятивных операций. После достижения этого уровня следует ждать уже дальнейшей реакции рынка, однако аналитики настроены на долгосрочный рост (в перспективе до 2280-2400 руб.). Таким образом, если верить экспертам, ожидается рост котировок, а значит, самое время покупать акции, пока они находятся на низком старте.
Если рассчитывать заработок на акциях, то при покупке лота из 10 штук сейчас по цене 1352,6 (13526 руб.) с последующей продажей в пик роста по цене 24000 руб. можно пополнить копилку на 10474 руб. При добавлении к сумме дивидендов (725,6 руб.) можно вполне неплохо отдохнуть в июне 2022 года на 11 200 руб., когда «Полиметалл» выплатит дивиденды.
Помните, что в любой момент ситуация может измениться, и котировки могут пойти вниз до 1120-1250 руб. Чтобы избежать провала, не вкладывайте все деньги в одни акции, а диверсифицируйте портфель (в идеале – по датам выплат, чтобы получать ежемесячный доход), + держите руку на пульсе мировой экономики.
График суммарных выплат дивидендов по акциям:
Стоит ли покупать акции компании «Полиметалл» в 2022 году
Золоторудные компании перспективны для покупок акций в 2022 году. Нарастает спрос на мировом рынке на серебро и металл, за счет чего увеличивается чистая прибыль компании, а отсюда растут и акции. Акции «Полиметалла» лучше покупать уже сейчас, ведь в 2022 году цена может значительно вырасти за счет дефицита и дать хорошие дивиденды, а в 2023 упасть по причине отсутствия спроса на фоне развивающегося энергокризиса.
Стоит помнить, что рудодобывающая отрасль – одна из подверженных большему количеству рисков. Важно понимать, что на таких предприятиях часто происходят аварии, а у «Полиметалла» к тому же не закрыт вопрос по экологии.
Как купить акции «Полиметалла»
Для покупки бумаг Polymetal необходимо первым делом выбрать брокера, поскольку законодательно физическому лицу не разрешено покупать акции напрямую с биржи. Брокер – специальная компания, которая имеет лицензию ЦБ РФ (иногда нет, но это не значит, что компания заведомо мошенническая).
При покупке акций на ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) действует вычет с налога на доход 13% (до 52 000 руб. в год).
После выбора брокера необходимо открыть брокерский счет. Это не очень сложно, занимает менее 10 минут. После оформления счета пополните его на желаемую сумму. На брокерский счет также будут приходить дивиденды от купленных акций.
Любая брокерская контора получает свой процент от вашей прибыли – комиссию. Обычно она не превышает 0,3% от общей суммы покупки и продажи акций (например, на сумму в 10 000 брокер получает 3 руб.).
Когда счет открыт и деньги на него заведены, можно покупать акции. Компания «Полиметалл» торгуется на бирже под тикером POLY. Для получения дивидендов по акциям необходимо купить их за 2 дня до предполагаемой даты отсечки – тогда вы попадете в реестр акционеров.
В обозримом будущем «Полиметалл» будет наращивать инфраструктуру и начнет увеличивать экспорт концентратов благородных металлов. Это может резко поднять котировки и принести компании рекордную прибыль. За счет этого можно ожидать хороших дивидендов, но ситуация на рынке пока нестабильна и в этом вопросе.
