Котировка: что это, виды, как читать основные индикаторы

Современный мир позволяет заработать средства на фондовом рынке. все больше частных инвесторов приходят на него. И сразу теряются в море специфических терминов. Конечно, на помощь всегда придет брокер, который поможет вложить средства в ценные бумаги. Но знать хотя бы базовые термины просто необходимо. Расскажем что такое котировка, для чего она нужна, как формируется и как читать графики.

Котировка — что это простыми словами

Часто слово котировка используется в переносном значении. Безотносительно фондового рынка слово котироваться означает — ценится очень высоко, на вещь или даже человека большой спрос. И даже те, кто пришел на рынок с целью инвестирования часто используют термин котировка неправильно. Полагая, что это большая цена на ценные бумаги.

Простыми словами котировка — это цена, которую объявляет продавец или покупатель. Эта та цена, по которой он готов совершить сделку. Причем имеется в виду определенный объем актива. Котировка имеет привязку ко времени — она актуальна только в конкретный временной отрезок. На нее всегда влияют разные факторы: продавец, покупатель, уровень спроса и предложения и др. То есть котировка — не постоянная величина, она меняется.

Для справки: чтобы было немного понятнее, расскажем от какого слова произошел термин котировка. Он имеет французское происхождение — от глагола «coter» — измерять. Термин стал применяться уже в 1700-х годах, когда появились первые биржи и ценные бумаги на них. При этом глагол употребляли в значении financial quote (финансовые расценки). Первоначально речь, конечно, шла об акциях и облигациях. С тех пор значение термина существенно расширилось и теперь котировка имеет отношение практически ко всем финансовым активам.

Котировки на рынке ценных бумаг

Исторически понятие котировки появилось на рынке, где торговались ценные бумаги. Современный фондовый рынок торгует самыми разными финансовыми активами:

• ценные бумаги;
• сырье. Нефть, газ, зерно, кофе, драгоценные металлы и др.;
• биржевые индексы. Это совокупность ценных бумаг, которые каким-то общим признаком. Например, ценные бумаги российских эмитентов;
• финансовые инструменты производного характера (опционы, фьючерсы и др.);
• валюта (доллары, евро, фунты и др.).

Несмотря на то. что все перечисленное категории представлены на фондовом рынке формирование уровня котировок для них отличается друг от друга. Например, привычные акции оценивают по двум параметрам: цена покупки и продажи. Если речь идет об облигациях, имеется в виду процент от номинальной стоимости ценной бумаги. При этом на рынке все данные котировок даются в национальной валюте.

Пример: котировка облигации на уровне 80 %. Это значит, что стоимость бумаги в рублях составит 80 % от ее номинала. Если номинал 1000 рублей, то котировка 800 рублей. как правило инвесторам не приходится самостоятельно высчитывать эти данные. Их всегда можно посмотреть у брокера.

Котировки в госзакупках

Применим термин котировка и для процедуры госзакупок. Естественно, он несколько иной, чем на фондовом рынке. ФЗ и ГК РФ предусматривают порядок обращения государственных органов к потенциальным поставщикам за информацией о нужных товарах и услугах. после поступления запроса, заинтересованные им предприниматели и компании отправляют необходимую информацию, оформив ответ в порядке, определенном законодательством. Проводится тендер и победителем оказывается тот, кто наиболее полно удовлетворит заявленные требования государственных органов, предложив при этом минимальную цену.

Запрос на котировку необходим для того, чтобы установить ценовые границы тендера — максимальную и минимальную. 

Как формируются котировки

Определяющий фактор для формирования котировки — баланс спроса и предложения на рынке. Трейдеры, готовые продать или купить актив, указывают свою цену. Таким образом на рынке формируется биржевой стакан. Простыми словами — это перечень всех заявок на рынке. Стаканом он назван потому, что заявки располагаются особым образом — в середине оказываются самые выгодные. Вот они и формируют текущую котировку бумаг или других активов.

Важно: котировки устанавливаются за один лот. Но он может включать в себя разное количество активов. Например, один лот может включать одну акцию, 10 акций и др.

Важно отметить, что котировка всего лишь ориентир, а не конечная цена лота. Котировка, которая отображается на экране терминала, является последней ценой проведенной уже сделки. При этом трейдеры часто выставляют отложенные заявки. Это означает, что они готовы ждать необходимого уровня котировки. например, акции компании котируются по средней цене в 50 рублей. Но трейдер оставляет заявку и готов приобрести бумаги только по 40 рублей. Отложенная заявка будет висеть до тех пор, пока появится продавец, готовый продать ему акции по заявленной цене.

Классификация котировок

О классификации котировок можно говорить применительно к фондовому рынку. Можно выделить несколько видов.

Прямые и косвенные

В первом случае цена устанавливается с привязкой с объекта торговли — единице товара. Такой вид мы встречаем, когда, например, хотим заправить автомобиль. Стоимость одного литра бензина (АИ 95) около 51 рубля. Это и есть прямая котировка. Когда речь идет о косвенной котировке, привязка проводится не к единице товара, а к денежной единице. Например, у вас в кармане один доллар США. На него у вас получится приобрести 1,2 литра бензина. Это пример обратной котировки.

Отметим, что прямые и косвенные котировки имеют прямую взаимосвязь. Для перевода одной в другую используют формулу:

1/ПК=КК,

где ПК — прямые котировки, КК — косвенные котировки.

Официальные

Все фондовые рынки публикуют данные — цены открытия и закрытия торговой сессии. В течение дня также публикуют уровни колебания цены. Все эти данные интересны разному типу инвесторов. Те, кто не хочет заключать множество сделок в течение дня, обращают внимание на данные открытия и закрытия. А те, кто совершает несколько сделок в течение дня, интересуются волатильностью актива.

Как читать котировки

Начинающий трейдер часто не может разобраться в обилие графиков и цифр, которые формируются и публикуются на биржах. Именно поэтому важно научиться искать нужные котировки и правильно читать их.

Как найти нужную котировку

Современные сервисы предлагают большое количество информационных ресурсов. Здесь можно найти все необходимые котировки на одном экране. Например, «РБК Инвестиции», Investing.com и другие. Конечно, на официальном сайте биржи, где вы планируете инвестировать будут доступны все необходимые котировки. Есть они и на информационном портале брокеры. Здесь же можно найти биржевой стакан. Но важно понимать, что на сайте вы найдете котировки, которые отображаются здесь с небольшой задержкой.

Как выглядит текущая котировка

Котировка найдена, теперь нужно научиться выделять на ней главное:

• самая крупная цифра — текущая котировка инструмента. Она актуальна на данный момент. Но к тому времени как инвестор соберется приобрести актив, котировка может измениться — вырасти или упасть. Вряд ли она останется фиксированной;
• позиция рядом с главной цифрой — разница котировки по сравнению с предыдущим закрытием торгов — не только в цифровом выражении, но и процентном. То есть график наглядно покажет как именно и насколько изменилась котировка всего за день.

Как прочитать индикаторы

Индикаторы — это величины, которые помогают понять инвестору как ведет себя котировка актива на данный момент или за определенный промежуток времени. 

Что мы увидим:

• Тикер, или Symbol. Это краткое название актива. Оно закрепляется за компанией и указывается на любой бирже или площадке, куда попадают акции и другие активы;
• At close. Котировка, которая наблюдалась на момент закрытия торгов на бирже;
• After hours/нерабочее время. Котировка, сформированная уже после закрытия основных торгов на бирже;
• ask. Это наименьший показатель цены, которую предложили за актив. Второй показатель (х) это объем актива, который готовы купить за указанную цену;
• bid. Это уже максимальная цена, которую предложили покупатели за выставленный на продажу актив. Вторая позиция (х) это Вid size. То есть именно такое количество бумаг продавец готов отдать за эту цену;
• Tick — изменение котировки в любую сторону: увеличение или снижение;
• Change — смена цены актива. равнение ведут с последней зафиксированной стоимостью на момент закрытия сделки;
• Chg% — показатель выше, но выраженный в процентах;
• High — самый высокий показатель цены за день;
• Low — минимальный показатель котировки за торговый день;
• Last — стоимость последнего контракта;
• LastSize — объем актива, реализованного по последней цене.

На российских ресурсах прочитать котировки несколько проще. Здесь все данные представлены на русском языке в сводной таблице. Достаточно сделать запрос на эмитента и тщательно изучить информацию.

Как использовать котировки для совершения сделок на рынке

Котировки — базовый показатель для трейдеров и инвесторов. На основе этих показателей, их динамики принимаются решения о проведении сделок и их объеме. Те инвесторы, которые проводят экономический анализ, берет для исследования изменения котировок за довольно внушительный период времени. На их основании они могут составить прогноз движения цены на актив.

При этом сделка не всегда проводится только с ориентацией на котировку. Важное значение имеет и объем продаваемого или покупаемого актива. Например, если трейдер планирует реализовать лот в десять тысяч акций по цене не менее 300 рублей за единицу, но в биржевом стакане соответствующей предложению заявки нет, сделка не будет заключена. То есть продажа состоится, но часть бумаг уйдет по 300 рублей, часть ниже. И цена может снижаться до того момента, пока вся заявка не будет реализована. Отметим, что чем больше объем продаваемого актива, тем сложнее провести сделку по цене, близкой к котировке.

Еще один важный момент — время, когда проводятся торги. например, если инвестор планирует вкладывать средства на американской бирже, стоит учесть время открытия — 16.30 по Москве. Доступ же к иностранным акциям открывается на два часа раньше, но торговля не очень активна. И здесь часто возникают проблемы с исполнением заявок по рыночным котировкам. Это же может привести к резким скачкам котировок.

Котировка — цена актива, который публично торгуется на бирже. Он формируется из спроса и предложения. Все участники биржевых торгов подают заявки. указывая стоимость и объем, который готовы купить или продать. Формируется биржевой стакан, который, как правило, имеет разные оттенки (низ и верх). Середина такого стакана — лучшее предложение. Последние и указывают на котировку лота. Термин котировка может использоваться не только на фондовом рынке, но и при организации государственных закупок. Для того, чтобы сформировать цену тендера государственные органы формируют заявку с запросом на цену. Котировки складываются из разных факторов, на них напрямую влияет спрос и предложение на рынке.