На сегодняшний день банковский сектор России претерпевает массу негативных моментов. Тинькофф — один из самых заметных игроков этого сектора. Рекордное падение акций последнего, конечно, обеспокоило инвесторов. Стоит разобраться с причинами, которые определили это падение и поговорить о целесообразности инвестирования в акции компании в ближайшей перспективе.
Тинькофф банк — вводились ли санкции
Тинькофф — третий банк страны по общему количеству клиентов. Это значит, что за его деятельностью пристально следят инвесторы. Многих обеспокоил тот факт, что после начала СВО Минфин США ввел санкции против обширного круга финансовых организаций, среди которых много крупных игроков. Но бренда Тинькофф среди них не было. Одновременно с этим поступала информация о санкциях против Олега Тинькова, который прочно ассоциируется с финансовым учреждением. Означает ли это автоматическое наложение санкций и на банк? Ответ — нет.
В санкционный список Олег Тиньков попал еще четыре года назад, вторая санкционная волна настигла банкира в марте 2022 года. И это уже было не попадание в общий список лиц, а введение персональных ограничений. Они вступили в действие даже после того, как предприниматель публично осудил начало СВО. Тем не менее власти Британии подсчитали, что компании, акционером которых и является Тиньков, опосредованным способом оказывают финансовую поддержку деятельности Правительства страны.
Но Тинькофф банк не попал под санкционный удар. Все дело в том, что по данным Forbes семья Тинькова еще в 21 году конвертированы принадлежащие ей супер голосующие акции TCS Group а обыкновенные. Именно в эту группу и входит банк, о котором идет речь. На 2022 год Олег Тиньков владеет всего 35 % обыкновенных акций (голосов) против 85% как это было ранее.
В конце апреля предприниматель объявил о своем отъезде из страны. В этот же момент состоялась сделка по продаже и принадлежащих ему 35 % акций. Последние приобрела компания «Интеррос». С этого момента Тиньков перестал быть руководителем банка и не может влиять на принимаемые относительно его деятельности решения.
После отъезда Олега Тинькова и сделки по продаже активов, руководство банка объявило о скором ребрендинг и дальнейшем развитии финансового учреждения.
Сменит ли банк название?
После отъезда Олега Тинькова из страны сначала на лечение, а затем и его отказ от российского гражданства, разразился скандал. Негативные высказывания бывшего владельца и основателя банка заставили Совет директоров провести экстренное совещание в апреле 2022 года. было принято решение о ребрейдинге.
Но уже в ноябре появилась информация, что переименования не будет. Хотя Олег Тиньков активно пытается отсудить у нынешних владельцев бренд Тинькофф. Который, к слову, в 2021 году оценивался в 451 миллион долларов. Юристы полагают, что перспектив отсудить название у теперь уже иностранного гражданина мало. Но точу в споре может поставить только суд.
Почему же рухнули акции банка
Против финансового учреждения санкции не вводились, но акции банка показали рекордное падение. Специалисты выделяют ряд причин, определивших такой биржевой график:
- повышение ключевой ставки. Это один из способов борьбы с инфляцией, который формируется Центробанком. Специалисты прогнозировали рост ставки до осени 22 года. Но уже к лету произошел первый шаг к снижению — до 9 %. Но первое повышение сразу негативно отразилось на капитализации многих игроков финансового сектора;
- резкий рост курса валюты. Да и к лету 22 года курс остается нестабильным, рубль укрепляется в результате искусственных мер, принимаемых Центробанком;
- вновь и вновь принимаемые санкционные пакеты. Хотя ни один из них пока не коснулся банка Тинькофф напрямую, ограничения затрагивают финансовый и экономический сектор страны;
- угроза делистинга (предположительный перевод первичного листинка из Британии в Москву) напрямую влияет на обесценивание акций. В начале марта на лондонской бирже провели заморозку торгов российскими ценными бумагами. Ограничения коснулись и депозитарных расписок TCS Group. Как долго продлится заморозка напрямую зависит от длительности наложенных санкций. Серьезных прогнозов по делистингу нет, но перспектива его отнюдь не призрачна.
И самый важный фактор, который привел к резкому падению стоимости ценных бумаг Тинькофф — геополитика. СВО не закончена и никто из политиков не может дать даже примерный прогноз по ее длительности. Такая неопределенность и перспектива усиления санкций просто не может не оказать негативного влияния на рост акций финансового сектора.
TCS Group — что происходит в компании сейчас
После продажи Тиньковым своего пакета акций, руководство анонсировало дальнейшее активное развитие. И начать было решено с достаточно популярной у клиентов меры — с 6 июня в два раза повышается комиссия за SWIFT-переводы в валюте — долларов и фунтах стерлингов (1 % от суммы перевода). Клиенты могут снизить комиссию (до 0.5 %) при условии подключения подписок Tinkoff Premium или Tinkoff Private. Все будет зависеть от типа счета, с которого производят перевод. Отметим, что до июня 2022 года это было бесплатным.
Еще один негативный момент — в руководстве банка, по всей видимости, решили, что клиенты слишком невнимательны и не могут оценить выгодные предложения от банка. Пользователи с удивлением поняли, что многим была подключена рассрочка на покупки — автоматически без их согласия. Достаточно было просмотреть информацию о рассрочке в приложении банка. Естественно, такое отношение — а для отключения услуги нужно было ждать несколько дней, не нашло поддержки у клиентов. Многие начали разрывать отношения с банком.
В то же время Тинькофф стал первым российским банком, который вышел на рынок криптовалютных активов. В начале 22 года состоялась покупка контрольного пакета в швейцарской Asimetria. Кроме того, было объявлено о регистрации дочерней компании Tinkoff Global PTE в Сингапуре. Банк планирует продолжать экспансию в другие страны, выбрав азиатский вектор развития.
Стоит ли инвестировать в акции Тинькофф в ближайшем будущем?
Падение акций для многих инвесторов становится сигналом к тому, что можно обратить на них внимание. И на графике 2022 года мы видим, что падение было ощутимым и стабильным. При этом годовой минус составил всего 1.74 %. Один из вероятных вариантов развития событий — дальнейший рост ценных бумаг. Что говорят специалисты?
Краткосрочная перспектива
В краткосрочной перспективе, как полагают, специалисты, делать прогнозы — неблагодарное дело. Никто не может предсказать как повернется геополитическая ситуация и что еще включат страны запада в новый санкционный пакет.
Обратите внимание — на данный момент акции показывают стабильную динамику, пусть и небольшого, но роста.
Долгосрочная перспектива
Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев полагает, что банк обязательно продолжит свое развитие, а акции пойдут в рост. Он отмечает, что Тинькофф — это не банк в его классическом понимании. Скорее это финансовая компания, ведущая свою деятельность в секторе высоких технологий. Это банк, который привлекает клиентов своим новых подходом — отсутствием офисов, многофункциональным приложением, развитой сетью банкоматов. Аналитик полагает, что выгоднее всего будет рассматривать вложение в акции компании на длительный срок. На коротких и средних заработать на биржевых акциях не получится — цена может совершать резкие скачки.
Отметим, что Тинькофф еще в марте объявил о начале внедрения кобрендинговых карт Unionpay (китайская платежная система), что непременно повысит интерес клиентов и инвесторов к акциям компании.
Важно: в ноябре 2022 Тинькофф банк получил право выпуска платежных карт UnionPay, китайская система подключила его к эмиссии своего продукта. Но выпуск пока так и не начался. Интересно, что банк даже не планирует его налаживать. Хотя на данный момент (декабрь 2022) уже 11 российских банков выпускают такие карты.
Колебания на фондовых биржах — привычное явление. До момента падения акций на фондовой бирже ежегодный прирост чистой прибыли Тинькофф оставлял не менее 15 %. Покупку акций Тинькофф стоит рассматривать как долгосрочное вложение, а падение стоимости акций — как шанс приобрести перспективные ценные бумаги по комфортной цене.
