Любой инвестор на фондовом рынке мечтает получать высокий пассивный доход. Он может складываться из двух составляющих: дивидендов и курсовой. Последняя означает прибыль от курсовых разниц активов. Но рынки часто бывают нестабильны и во времена рецессий заработать на разнице курса вряд ли получится. Именно поэтому долгосрочные инвесторы всегда вкладываются в акции стабильных компаний. дивиденды от них будут выступать страховкой, ведь часто компании платят дивиденды даже на падающем рынке. Хотя ситуации с отказом от выплат в последнее время — не такая уж редкая история на рынке.
Предлагаем поговорить о том, из каких акций стоит сформировать портфель на ближайшие пять лет.
На что обратит внимание при выборе акций
Выбор доходных акций, из которых инвестор формирует портфель и надеется получать солидные стабильные дивиденды — сложное дело. При выборе следует принимать во внимание несколько факторов:
- капитализация. Показатель должен быть высоким, ведь это стоимость всей компании на фондовом рынке. Размер капитализации говорит об устойчивости бизнеса, а еще о том, насколько ликвидны бумаги компании. На акции с высокой капитализацией всегда есть спрос и предложение. Поэтому при необходимости инвестор легко продаст их за хорошую цену;
- устойчивый рост прибыли и выручки. Обратите внимание — здесь не должно быть резких провалов. Последние могут говорить и глобальных проблемах в бизнесе. Конечно, не стоит ожидать, что прибыль и выручка будут расти постоянно и сильно, но в целом динамика должна быть положительная. Не забывайте, что дивиденды формируются именно из чистой прибыли;
- стабильный денежный поток. Он представляет собой разницу между доходами и расходами. И отрицательным этот показатель быть не должен. Если это так, перед вами компания-расточитель. Она тратит больше, чем зарабатывает;
- стабильная маржинальность. Если маржинальность растёт, то компания развивается. Это значит, что компания смогла наладить систему продаж;
- беспрерывная выплата дивидендов в течение пяти последних лет. Это косвенный показатель того, что вкладываться в акции безопасно. Компания выплачивает дивиденды и дальше планирует это делать;
- Payout Ratio менее 70–80%. Речь идет о процентах от прибыли, которые идут на дивидендные выплаты. Слишком высокий процент — не самый лучший показатель. Конечно, акционеры получают приличный доход. Но это одновременно означает, что компания мало вкладывает в развитие, а значит не за горами регресс;
- рост дивидендов. Хороший знак, если год от года размер дивидендов эмитента растет. пусть этот показатель и не поражает воображение инвестора, но даже минимальный рост выплат указывает на развитие.
На бирже есть разные дивидендные стратегии. Но мы ведем речь о долгосрочных вложениях, когда инвестор руководствуется рыночным принципом «купи и держи». Это не значит, что нужно использовать исключительно этот подход, его можно комбинировать с другими. Например, приобретать акции на просадке.
Топ-10 лучших дивидендных акций России
Если учесть вышеуказанные критерии выбора лучших дивидендных акций России, нам нужно будет обратить внимание на компании, обладающие следующими признаками:
- рыночная капитализация не меньше $3 млрд;
- высокая ликвидность бумаги;
- выплаты без перерывов более 25 лет;
- постоянное увеличение размера дивидендов или выплаты на прежнем уровне — не ниже. Например, если компания выплатила 0.7 доллара США на акцию в прошлом году, то в текущем сумма должна быть равной 0.7 или больше.
Все это признаки так называемых дивидендных аристократов, но в России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии. Дело в том, что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длительной истории по сравнению, например, с американским. Тем не менее ряд компаний России можно отнести к дивидендным аристократам и вложить средства в их ценные бумаги с перспективой на 2023-2028 годы.
МТС
Начать формирование инвестиционного портфеля предлагаем с дивидендных акций компании МТС. Она относится к телекоммуникационному сектору. Именно в него эксперты советуют вкладываться в кризисных ситуациях. Акции этой компании можно считать квазиоблигациями — котировки практически не подвержены динамике, но при этом бумаги приносят стабильный доход в виде дивидендов.
Кризис 2008 года довольно сильно опустил котировки акций компании, при этом не поменялся размер дивидендов на одну ценную бумагу. И даже события 2014-15 годов не сильно изменили дивидендную политику. Все дело в специфике телекоммуникационных компаний, которые относятся к защитным и востребованы в любое время.
Что касается коронавирусных ограничений — здесь МТС пострадал более других участников нашего рейтинга — пришлось массово закрывать салоны, отток клиентов-мигрантов, сильный спад доходов от звонков в роуминге. И снова — выплата дивидендов состоялась.
Лукойл
Крупная нефтегазовая корпорация. Дивидендная политика Лукойла понятна и довольно прозрачна. 2019 год можно отметить как период, когда началось резкое повышение дивидендной доходности.
Тем не менее сложная мировая обстановка сказалась и на работе этого гиганта — в мае 2022 года совет директоров рекомендовал отказаться от выплаты дивидендов. Тем не менее было принято решение о проведении выплат — в декабре (за 2021 год и 9 месяцев 2022 года). Ранее Лукойл обычно переводил дивиденды в июле и декабре.
Юнипро
ПАО «Юнипро» — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России». Штаб-квартира находится в Москве, компания зарегистрирована в Сургуте. Это еще одна квазиоблигация, менеджмент которого заложил выплату 20 млрд руб. в виде дивидендов в 2021–2022 гг. По прогнозу — выплата в 20 млрд руб., или 0,317 руб., сохранится ещё в 2023 и 2024 гг.
Татнефть
Довольно долго «Татнефть» (TATN) была в перечне лидеров по дивидендной доходности на российском рынке. Компанию относили к дивидендным аристократам, размер выплат рос год от года. Но в 2020 году в связи с ситуацией в мире совет директоров Татнефти решил не рисковать и по итогам первого полугодия отказался от выплат. В дополнение Правительство РФ отменило льготу по НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) по сверхвязкой нефти. Результатом для компании стала потеря части прибыли — около 39 млрд руб. Что не могла не сказаться на дивидендной политике.
В 2021 компания вернулась к выплатам промежуточных дивидендов. Но пока они очень малы. Причина в том, что на выплату направляется ровно половина чистой прибыли по МСФО или РСБУ.
Газпром
В 2008 году Газпром серьезно порезал дивиденды из-за разбушевавшегося финансового кризиса. В дальнейшем ситуация была нестабильная, но общая тенденция была такова — постепенный рост выплат. Прорывным для держателей акций стал 2018 год, когда Газпром (как госкомпанию) обязали нарастить дивидендные выплаты. Для этого компания должна направлять на них половину чистой прибыли.
2022 год принес компании много потрясений. Эксперты характеризуют это словом «лихорадка». Сначала компания объявила выплату рекордных дивидендов, отмечался резкий рост интереса инвесторов к приобретению ценных бумаг. Которые, естественно,резко возросли в цене. Но затем акционеры Газпрома решили, что текущая ситуация — не время для выплат дивидендов. Спустя некоторое время выплата рекордных 51 рубля на акцию всё же состоялась, и компания сохранила доверие своих инвесторов.
Ростелеком
Ещё одна телеком-компания в рейтинге, которую эксперты рекомендуют включить в инвестиционный портфель в ближайшие 5 лет. Регулярно перечисляет выплаты, а вот устойчивым ростом похвастаться компания не может. Если за 2008 год Ростелеком выплатил около 3 рублей на акцию, то через 13 лет (2021 год) увеличение составило всего 2 рубля — 5 рублей на акцию. Ждать активного роста доходности от бумаг компании не стоит, а вот стабильные выплаты она обеспечить сможет.
ЛСР
Это строительный гигант без длинной истории выплат дивидендов. При этом в его истории есть рекордные выплаты в 78 рублей на акцию в период с 2014 по 2019 год.
В 2019-м компания пострадала от кризиса и размер дивидендов вниз. В 2022 году из-за геополитического конфликта на Украине компания отказалась от дивидендов. Прогноз экспертов на выплаты за второе полугодие 2022 года составляет 52 рубля на бумагу. Это отличный показатель, остается дождаться решения совета директоров.
НорНикель
НорНикель тоже нередко относят к лучшим дивидендным акциям РФ, хотя с 2009-11 год размер выплат вряд ли радовал акционеров. Отметим, что в рядах последних нет согласованности: часть считает, что дивиденды нужно понижать и пускать деньги на развитие компании, другая ратует за постоянное наращивание. Благодаря вторым НорНикель всё же выплачивал приличные дивиденды и демонстрировал хорошие темпы роста в последнее время.
СБЕР
Сразу отметим, что до 2015-16 годах Сбер не очень баловал инвесторов (6 и 12 рублей на акцию), а вот в 2017-м он резко пошёл вверх и стал показывать хорошие темпы роста уже выплата составила 16 рублей.
В 2022 году общее собрание акционеров банка утвердило рекомендации Наблюдательного совета и решило не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года.
Как видно, по прогнозам экспертов СБЕР должен выплатить неплохие дивиденды за 2023 год. В любом случае, акции компании стоит включить в инвестиционный портфель.
НОВАТЭК
У НОВАТЭКа образцовая динамика. Он давно и исправно платит дивиденды, причем всегда показывая положительную динамику роста их размеров. К минусам для инвестора можем отнести невысокую дивидендную доходность — около 2,98% в среднем за последние пять лет. Компания уже объявила размер дивидендов за второе полугодие 2022 года — доходность по ним, кстати, составит около 5.5 %.
Обратите внимание — если вы хотите вложиться в акции НОВАТЭКа и получить по ним дивиденды, купить их нужно до 27 апреля 2023 года.
Заключение
При выборе акций, в которые инвестор планирует вложить средства, ориентироваться исключительно на дивидендную доходность не стоит. Все дело в нестабильной обстановке в мире, из-за которой бизнес может находиться в стагнации. На определенный период компания может снизить размер выплат или вообще отменить их.
Перед покупкой акции важно оценить состояние компании и проверить её финансовые показатели. Если вы играете в долгую, обратите внимание на дивидендную доходность сразу за несколько лет. Текущий и прошедший периода в этот отношении не слишком информативны. Кроме того, эксперты рекомендуют обратить внимание на стратегию компании в кризисные моменты и то, какие решения были приняты относительно выплат дивидендов.
