ГЭП на бирже: что это такое простыми словами, виды, правила торговли

Если бы фондовый рынок всегда оставался стабильным, многие трейдеры попросту лишились бы своего заработка. Скачки котировок, предугадывание роста и падения стоимости, технический и политический анализ — это то, что постоянно требуется анализировать при работе на бирже. Но не всегда требуется реагировать на резкое увеличение или падение стоимости актива. Это может быть связано с выплатой дивидендов компанией, чьи акции открыто торгуются на фондовом рынке. Как следует реагировать на такую ситуацию?

Что такое гэп на бирже?

Простыми словами, гэп — это резкое снижение или увеличение котировок на актив. Имеется ввиду период между открытием и закрытием сделки. Например, в пятницу вечером курс на покупку нефти составлял около 80 долларов за единицу. А в понедельник торги начинаются с котировки в 130 долларов. Это и называется гэпом в трейдинге. В большинстве случаев они возникают на фоне каких-либо новостей, прямо влияющих на общие тенденции фондового рынка. В данном случае, к примеру, резкий рост цен на нефть может обусловлен аварией танкера, который должен был доставить «черное золото» в Европу. Это — технический гэп. С большой долей вероятности, в ближайшее время гэп закроется, то есть цена восстановится до первоначального уровня. Но такое происходит не всегда.

Что такое гэп в трейдинге и как он влияет на биржу в целом? Это — нормальное явление. А иногда и предсказуемое. Одна из ситуаций, когда гэп является естественным — это выплата дивидендов компанией в пользу своих акционеров. Общий бюджет концерна при этом уменьшается, что и провоцирует резкое снижение котировок его акций.

Как часто возникают гэпы? Зависит от того, с каким активом работает трейдер. Например, в валютных парах резкий разрыв цены часто происходит после выходных. Разница может быть всего в несколько пунктов, но ведь трейдеры могут работать с ордерами, включающие и более 1 миллиона единиц (если торговля выполняется через кредитное плечо). Но вообще без гэпов торговли как таковой на биржах не бывает.

Как выглядят гэпы в трейдинге?

На графике гэпы удобней всего изучать при использовании «свечей». Это выглядит как разрыв в несколько уровней между точками открытия и закрытия сделки.

На обычном графике гэп выглядит просто как резкий вертикальный скачок вверх или вниз.

Gap — основные типы

Условно все гэп разделяют на 2 типа:

• гэп с увеличением котировок;
• гэп с падением котировок.

В первом случае максимальная цена закрытия сделки в предыдущий торговый период получается ниже, нежели стоимость при покупке. Во втором случае — ровным счетом наоборот.

Дополнительно гэпы классифицируют по типу формирования:

• гэп на пробой уровня;
• гэп на истощении тренда;
• гэп на продолжение тренда.

В техническом анализе используются и дополнительные классификации гэпа. Но это уже больше потребуется профессиональным трейдерам, имеющих собственные сформированные торговые стратегии. Для новичков или тех, кто только осваивается на рынке форекс или фондовой бирже, начинать лучше с базовой классификации гэп.

Гэп, который формируется на пробой уровня

Что такое gap, формирующийся на пробой уровня? Это когда рост котировок происходит в начале движения стоимости при больших объемах торгов. Чаще всего является естественной реакцией рынка на скупку или продажу активов. Например, когда центральный государственный банк для снижения волатильности национальной валюты активно начинает закупать доллары или евро (которые преимущественно и используются в международной торговле). Это тоже является провоцирующим фактором для гэпа.

Гэп, который формируется на истощении тренда

Данный гэп возникает на фоне большого объема торгов. Трейдеры массово закупают актив из-за технического увеличения его стоимости (или на фоне инсайдерских вестей). Но при этом все задерживают продажу. Это приводит к тому, что финансовый инструмент становится не востребованным на рынке. И цена на него, соответственно, резко падает, то есть, возникает классический гэп.

А когда цена стабилизируется, то на бирже появляется множество открытых сделок. Многие из них оказываются невостребованными, так как общий спрос на актив всегда меньший. И это тоже стимулирует резкое падение стоимости, что также может закончиться полноценным гэпом.

Гэп на продолжение тренда

Описывается повышением стоимости в середине торгового периода, когда увеличивается число открытых сделок среди трейдеров. Является одним из признаков, что цена и в дальнейшем будет увеличиваться. Часто это происходит на фоне публикации финансовых отчетов об успешном увеличении операционной прибыли. В качестве примера можно привести рост цен на активы компании SpaceX. Вплоть до 2017 года они часто колебались, но после успешных проведенных испытаний запуска ракет — произошел гэп и последующее продолжение гэпа. Можно считать, что он также остался незакрытым.

Общие гэпы

Формируется при боковом движении цены, когда торговые объемы условно — стандартные. Котировки падают ввиду постепенно снижения интереса со стороны трейдеров и уменьшения количества открытых сделок. Это тоже является естественным процессом. Ведь если ценность актива сохраняется на одном уровне в течение продолжительного периода времени, то это неминуемо приведет к гэпу с ослаблением котировок.

Заполнение гэпов

Что значит закрыть гэп? Это ситуация, когда цена возвращается к первоначальной, до начала скачка котировок. Это происходит в 80% случаев, если смена стоимости не связана с какими-то глобальными изменениями в работе концерна или всего фондового рынка. А заполнение gap — это одна из самых распространенных, но в то же время рискованных, стратегий, используемая трейдерами как на фондовом, так и валютном рынке.

Как это работает? Когда происходит закрытие гэпа на бирже, то цены на актив становятся менее стабильными. И можно с помощью технического анализа рассчитать, что будет происходит с ним в дальнейшем: рост или падение стоимости. И именно когда происходит закрытие gap — трейдер открывает сделку с увеличенным объемом.

Естественно, это не консервативная стратегия. Но по многим финансовым инструментам завершенный гэп часто сулит дальнейший «бычий рост». То есть гэп выступает в качестве катализатора для увеличения объема торговли. Актуально и для фондовой биржи, и для форекс.

Почему образуются гэпы на рынке форекс?

В отличие от фондового рынка, форекс работает круглосуточно. В выходные дни объемы торгов существенно падают, котировки на валюту становятся стабильными (так как центральные государственные банки не проводят скупку, продажу). И, по факту, полноценных гэпов в форексе не существует. Единственное исключение — это резкое обесценивание валюты (инфляция) из-за политических событий.

И биржа форекс — более «чувствительная». Например, если в субботу вечером опубликовали новости, что государство в 3 раза снизило объемы экспорта нефтяных продуктов, то фактическая стоимость валюты останется неизменной вплоть до понедельника, когда главный государственный банк не обновит котировки. Но на форексе стоимость валюты сразу начнет меняться. Без гэпа, но со стремительным пробоем вверх или вниз.

Гэпы после выходных дней

Такие гэпы формируются именно из-за изменения экономической или политической ситуации в стране в выходные дни, где торгуемая валюта является основной. Стабилизация котировок происходит только в следующие несколько будних дней. На этот период трейдеры рекомендуют временно воздержаться от осуществления каких-либо сделок.

Месячные гэпы

Аналогично: месячный гэп описывает ситуацию, когда цена резко увеличивается или падает за период между закрытием рынка в одном месяце и открытии — в другом. Чаще всего такая ситуация возникает, если последний день месяца — это выходной день. Гэпы в будние тоже бывают, но они в большинстве случаев предсказуемы и без сильных скачков.

Годовые гэпы

Ситуация аналогичная, как с месячными гэпами. Но в данном случае скачок котировок происходит в тот период, когда рынок вообще не работает из-за выходных в период новогодних праздников.

Нужно лишь учесть, что в Европе и многих странах Северной Америки это начинается с 25 декабря (тогда отмечают католическое Рождество). То есть, у них розничная торговля до 1 января вообще закрыта. А у некоторых брокеров и вплоть до 7 января. В этот период объем торгов всегда небольшой.

Но в то же время у многих компаний в это время заканчивается их финансовый квартал. И начинается так называемый «дивидендный гэп». То есть, в преддверии выплаты дивидендов цены на акции концерна резко проседают. Но это — краткосрочная ситуация, стоимость актива после гэпа восстанавливается в течение недели или месяца.

Незакрытые гэпы

Что такое незакрытые гэпы? Имеется ввиду ситуация, когда котировки не восстанавливаются до значения начала гэпа. Самые распространенные случаи, когда это происходит:

• смена руководства компании;
• глобальные политически изменения;
• публикация открытых финансовых отчетов (как от государств, так и от коммерческих компаний).

Ставки на гэп

Зарабатывать непосредственно на гэпах — невозможно. Потому что предугадать резкий скачок цен можно только при наличии доступа к инсайдерской информации. А её использование для обогащения во многих странах является законодательным правонарушением.

Поэтому гэп трейдеры используют преимущественно для технического анализа. Речь идёт о тех случаях, когда gap можно считать «условно контролируемым» и «естественным». Если же цены на актив меняются из-за каких-нибудь «громких» новостей в политической сфере, то от открытия сделок лучше временно отказаться, так как риск слива бюджета — большой.

На вечерней сессии

Именно по завершению вечерней сессии наблюдается с последующим закрытием торгов может возникать гэп. И это можно предугадать, если, к примеру, на выходные выпадает тот самый дивидендный период для компании, чьи акции торгуются на бирже. В таком случае можно открывать сделки на пробой нижнего уровня по гэп.

Но опытные трейдеры знают, что у концернов перед выплатой дивидендов часто торги попросту закрывают (за 3 – 10 дней до этого). Соответственно, в данном случае гэп возникает в период, когда акции не торгуются. И это можно использовать для получения прибыли. Этой стратегией пользуются многие трейдеры, что является дополнительной основой для формирования гэпов.

На закрытие гэпа

Гэп следует воспринимать как катализатор. Если котировки на финансовый инструмент до его наступления являлись стабильными, то после скачка формируется ниспадающий или увеличивающийся тренд. То есть, именно по закрытию гэпа, когда цена на актив восстанавливается до первоначального уровня, можно ожидать большую волатильность. Это тоже следует использовать для получения прибыли.

Бывают ситуации, когда после закрытия гэпа котировки наоборот — переходят в относительно стабильную торговлю. Но даже если в этом случае у трейдера будет открытый ордер, то он потеряет всего 1 – 2%. Риск — минимальный. И вероятность того, что закрытие гэпа приведет к снижению или увеличению тренда — большой (примерно 1 к 5).

На продолжение движения после гэпа

Если гэп возникает на фоне глобальных новостей, то можно ожидать, что он окажется затянутым. То есть, котировки ещё некоторый период продолжат падать или расти. Если наблюдается такая тенденция на фондовом или валютном рынке, то можно попытаться войти в сделку в середине гэпа. Это рискованно, но и прибыльность по данным ордерам получается одной из самых высоких.

Как использовать гэпы в трейдинге на ключевых уровнях?

Гэпы формируются далеко не каждую неделю после выходных. Через них можно быстро закрыть сделку с большим профитом. Но нужно заблаговременно учитывать 2 нюанса:

• гэп на валютном рынке всегда останавливает или тормозит price action, сформированный в пятницу (на котировки будет дополнительно влиять реакция трейдеров);
• разница в котировках между пятницей и понедельником трейдеру следует воспринимать как уровень поддержки или сопротивления (возникает высокая вероятность незначительного отката стоимости).

Именно на форексе рынок всегда старается брать на себя контроль цен на валютные пары. То есть, можно наблюдать классический структурный фактор. Задача трейдера — предугадать, когда начнется колебание цен. И в этот период можно активно пользоваться краткосрочными ордерами с небольшими объемами торгов. Даже если по каким-то причинам предугадать движение цен не удастся, то потери будут минимальными.

О правилах торговли с использование ценового разрыва подробно в видео ниже.

Итого, гэп — это резкая смена стоимости актива в сторону повышения или снижения. Является нормальным обстоятельством и в форексе, и в фондовых биржах. Многие из gap, особенно при торговле валютными парами, являются полностью предсказуемыми, что можно использовать в своих торговых стратегиях. Нужно лишь разобраться, что такое закрытие гэпа и как выплаты дивидендов влияют на стоимость акций.