Компания Русал начиналась в 2000 году как «Русский алюминий», образованный путем слияния нескольких бывших советских предприятий. IPO состоялось в Гонконге в 2010 г. После этого компания стала называться Rusal. В Москве её акции торгуются с 2015 г. Разберемся, в каком состоянии находится компания Русал (RUSAL) сегодня, как торгуются акции компании в 2022 году и стоит ли инвестировать в нее.
Описание компании Русал и кому она принадлежит
Русал занимает одно из первых мест в мире по производству алюминия. На счету у компании 7% мирового производства первичного алюминия. Это третья компания в мире и первая за пределами Китая. В состав входят все предприятия, образующие технологическую цепочку от добычи сырья до выпуска готового продукта. Это и горнодобывающие комбинаты, и фольгопрокатные заводы.
Хронология:
- в своём нынешнем виде компания возникла при объединении «Сибирского алюминия», которым владели Олег Дерипаска и Михаил Чёрный с активами Романа Абрамовича в 2000 году.
- 2001 г — Михаил Черный продаёт свою долю Олегу Дерипаске;
- 2003 г — Абрамович продал 25% Русала Олегу Дерипаске за 1,578 млрд. долларов;
- 2004 г — Проданы оставшиеся 25% акций;
- 2007 г – В результате слияния с предприятиями Виктора Вексельберга была создана United Company RUSAL (UC Rusal) – Объединённая компания Русал. Третий участник – швейцарская горнодобывающая компания Glencore International AG. Она присоединилась вместе со своими заводами в Ирландии, Швеции и на Ямайке.
Интересно! Прогноз курса доллара на январь 2022 – мнение экспертов, последние новости на сегодня
Сейчас в состав компании входят:
| Наименование | Количество |
| Алюминиевые заводы | 16 |
| Глинозёмные заводы | 12 |
| Предприятия по добыче бокситов | 8 |
| Заводы по производству порошковой продукции | 3 |
| Предприятия по производству кремния | 3 |
| Заводы по производству вторичного алюминия | 3 |
| Фольгопрокатные предприятия | 4 |
| Криолитовые заводы | 2 |
| Катодные заводы | 2 |
Предприятия Русала расположены на пяти континентах в 19 странах. Кому принадлежат акции Русала? Структура акционеров выглядит следующим образом:
- EN+ — 56.88 %;
- SUAL Partners — 25.52 %;
- свободное обращение — 17.60 %.
Цена акций Русал (RUAL) — прогноз и реальность в 2022 году
В декабре 2021 года акции Русал стоили около 69 рублей и имели тенденции к росту. С 1 на 2 декабря 2021 г. акции прибавили 1,9%.
В 2022 году эксперты прогнозировали рост цены акций до 105 рублей.
Курс акций Русала резко скакнули вверх после военного переворота в Гвинее, где производится около 40% бокситов и 5% алюминия компании.
Аналитики объясняли реакцию рынка возможностью сбоя поставок бокситов из Гвинеи из-за сложной политической обстановки в стране. Даже кратковременные сбои поставок могут вызвать подорожание алюминия до 3000$ за тонну.
Стоимость акций РУСАЛ в 2022 году
Причиной роста котировок RUAL стала и успешная отчётность компании за полгода 2021 года. Хорошие показатели компании явились основанием для внесения в Русал в индекс MSCI Russia. Это очень важно для рынка акций. Кроме того, правительство обещало отменить пошлину на экспорт алюминия. По словам Дерипаски, потери от пошлин составляют 50 млрд. долларов. Планировалось, что акции РУСАЛ покажут стабильный рост в 2022 году.
Интересно! Прогноз курса доллара на апрель 2022 года – мнение экспертов, таблица по дням
Что же происходит в реальности? На графике видно, что после мартовского роста котировки устремились вниз и летом торгуются на уровне 54.9 за акцию.
Значит ли это, что вкладывать средства в ценные бумаги алюминиевого гиганта не стоит? Несмотря на сложную мировую обстановку и рост рисков для бизнеса, аналитики рекомендуют вкладываться в РУСАЛ. По данным агентства Bloomberg запасы алюминия на LME к июню 2022 года составляют около 260 тысяч тонн — это исторический минимум. При этом динамика цены отрицательная — произошел возврат к прошлогодним показателям (снижение около 47.7 %). Но и такая цена выше средневзвешенной за последнее десятилетие.
Дивидендная политика
Компания Русал принимает решение о выплате дивидендов и об их сумме на заседании совета директоров, но выплачивает их нерегулярно. Это связано с большими кредитами, решение о выплате надо согласовывать с кредиторами. Дивиденды не могут выплачиваться пока чистый долг превышает EBITDA (прибыль до вычета расходов на налоги, износа) в 3 раза.
Последний раз дивиденды были выплачены в 2017 году. С тех пор дивиденды по акциям Русал не выплачивались. В 2022 году снова было принято решение об отказе в выплате. Но аналитики прогнозируют возврат к дивидендным выплатам в 2023 году.
История выплат
| По итогам года | Общий размер (в млн. долларов США) | Размер на одну обыкновенную акцию (в долларах США) | Дата выплаты |
| 2019-2021 | На текущий момент решения о выплате дивидендов не принималось | ||
| 2018 | Решения о выплате дивидендов не принималось | ||
| 2017 | 299,3 | 0,01970 | 10.10.2017 |
| 2016 | 250 | 0,01645 | 31.10.2016 |
| 2015 | 250 | 0,01645 | 06.11.201 |
Динамика и графики показателей
В 2021 году Русал демонстрировал положительную динамику. В первом полугодии значительно увеличилась выручка компании (5,6 млрд. долларов) и значительно сократился чистый долг. Рост котировок акций составил 76%.
Изменение котировок акций Русал за 5 лет:
Прогноз динамики курса Русал в 2022 году
| Год | Месяц |
| Цена на нач. месяца с 1 — 15 число | Цена на кон. месяца с 15 — 31 число | |
| 2022 | Январь | повысится | +1.87% | –0.12% | |
| Февраль | снизится | +2.35% | –3.45% | ||
| Март | повысится | –1.07% | +1.67% | ||
| Апрель | повысится | +1.45% | +1.31% | ||
| Май | снизится | +1.57% | –2.55% | ||
| Июнь | повысится | –0.55% | +1.28% | ||
| Июль | снизится | –1.77% | +1% | ||
| Август | повысится | +3.65% | –0.21% | ||
| Сентябрь | повысится | +3.12% | –1.23% | ||
| Октябрь | повысится | -0,29% | +0.74% | ||
| Ноябрь | повысится | +0.15% | +1.69% | ||
| Декабрь | повысится | +0.86% | +1.99% |
На данный момент компания опубликовала данные финансовых результатов за 1 квартал 2022 года. Итоги
| Отчетный год (1 квартал)/ Показатель | 2022 | 2021 |
| Выручка (млрд руб) | 70.32 | 5.1 |
| Чистая прибыль (млрд руб) | 52.33 | 2.1 |
| Активы компании (млрд руб) | 1471.17 | 1366.37 |
| Оборотные активы (млрд руб) | 189.21 | +71.28 % |
| Капитал и резервы (млрд руб) | 1132.03 | +21.71 % |
| Долгосрочные обязательства (млрд руб) | 306 | -20.73 % |
| Краткосрочные обязательства (млрд руб) | 33.14 | -34.01 % |
Стоит ли покупать акции Русал в 2022 году
Специалисты рекомендуют приобретать акции компании, поскольку в ближайшее время ожидается финансовое оздоровление и снижение долговой нагрузки.
Еще один положительный момент — против РУСАЛА не были введены прямые санкции. Но есть и косвенные, которые существенно влияют на работу компании. Например, остановленный завод в Николаеве (Украина) или запрет на поставку глинозёма из Австралии (20 % потребностей). Сохраняется риск поставок глинозема из Ирландии (23 % потребностей).
Естественно компании придется приостановить или сократить многие инвестиционные проекты. Тем не менее, РУСАЛ умеет работать в сложных условиях — находить новых партнеров, перестраиваться. В настоящее время на мировом рынке наблюдается дефицит бокситов и алюминия. Любое уменьшение производства непременно приведет к дефициту и росту цен.
Надо также иметь в виду, что рыночная стоимость Норникеля соизмерима со стоимостью Русала. Это дополнительный фактор для стабильности компании.
Кроме того включение акций компании в индекс MSCI RUSSIA должно увеличить приток капитала в акции и ускорить их рост в краткосрочной перспективе.
Специалисты рекомендуют иметь в своём инвестиционном портфеле около 10% акций этой компании.
Как и где купить акции Русал
Покупать акции можно:
- На бирже.
- У эмитента.
- В банках.
- У частных инвесторов.
Наиболее простой способ — это покупка акций на бирже. Но сделать это можно только через профессионального брокера. Для этого необходимо:
- Выбрать надёжного брокера.
- Выбрать тип брокерского счёта — это может быть либо обычный, либо ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт).
- Установить программу для торговли (её как правило рекомендует брокер), или войти на торговую площадку брокера.
- Пополнить счёт.
- Выбрать акции и нажать кнопку «купить».
То же самое можно сделать в банках или у частных инвесторов.
Мнение экспертов
Алюминий очень востребован в экономике. Примерно четверть металла используется в строительстве, столько же в автомобилестроении. Электротехнические отрасли используют 14%, машиностроение — 9%, производство различных упаковок и фольги — 8%.
Эксперты, исследуя различные геополитические, экономические и рыночные параметры дают разнообразные прогнозы на будущее акции Русал. Стоит ли покупать акции Русал (RUAL) в 2022 году решать только вам, но проанализировать мнение экспертов стоит.
Изменение налоговой системы, дивиденды от Норникеля, хорошие показатели во втором полугодии, включение в индекс MSCI говорят о неплохой перспективе для акций Русал. В то же время не исключён и пессимистический сценарий. Акции могут опуститься ниже 50 руб. Выступая на форуме ВТБ, Олег Дерипаска выразил недовольство политикой ЦБ РФ, а именно высокой ключевой ставкой. Он сказал, что высокая ставка не стимулирует производство, потому, что падает спрос.
От компании пока не стоит ждать дивидендов, но основная идея в сокращении долговой нагрузки. При высоких доходах РУСАЛ может ощутимо сократить долг, что увеличит прибыль на акцию и будет способствовать росту капитализации.
